【ex官网入口】研报掘金丨东方证券：维持比亚迪“买入”评级，海外销量继续高增长

东方证券研报指出，买入比亚迪国内销量持续环比改善，研报亚迪海外销量继续高增长。掘金继续8月公司销量44.03万辆，丨东高增ex官网入口同比增长17.8%，持比长环比增长5.0%；1-8月累计销量266.80万辆，评级ex外汇官网同比下降6.8%。海外8月公司海外销量18.95万辆再创新高，销量同比增长134.4%，买入环比增长4.9%，研报亚迪海外销量占比43.0%。掘金继续在欧洲市场，丨东高增公司新能源车型销量在西班牙、持比长ex官网入口意大利、评级英国等市场位居首位。海外公司海外闪充战略、多动力车型投放及本地化生产布局将有望持续助力公司海外销量及市场份额提升，2026上半年公司海外业务营收首次超过国内，预计未来海外市场将成为公司核心增长极。国内销量环比继续改善，中高端车型销售占比提升将促进公司国内盈利能力修复。该行预测2026-2028年EPS分别为4.64、5.39、6.18元，维持可比公司2026年PE平均估值27倍，目标价为125.28元，维持“买入”评级。